国海证券：维持雅迪控股(01585)“买入”评级出海+钠电成新增长点

2023-05-12 13:54:37

智通财经APP获悉，国海证券发布研究报告称，维持雅迪控股(01585)“买入”评级，产品结构改善和规模效应带来的单车利润改善预计仍将持续。公司产品结构改善，电动踏板车平均售价(不含电池、充电器)从2021年1662元增长至2022年1816元;电动自行车平均售价从2021年1265元增长至2022年1429元，单车ASP提升对单车盈利能力贡献显著。

报告中称，公司此前收购南都华宇，电池自研自产，构筑产业链竞争壁垒。电池作为电动两轮车核心零部件，公司通过收购南都华宇保障电池稳定供应，在产品差异化及拓展市场机会方面发挥着重要的作用。公司2022年5月通过配售资金8.576亿港元用于建设海外研发中心、工厂、分销网络以及潜在并购海外拓展海外业务。